Αργά χθες το βράδυ έληγε η προθεσμία για την κατάθεση δεσμευτικών προσφορών για την απόκτηση του ελέγχου της Wind Ελλάς. Ο αριθμός των προσφορών που κατατέθηκαν δεν έχει γίνει ακόμη επισήμως γνωστός, κάτι που ενδέχεται να γίνει εντός των επόμενων ημερών. Από την άλλη πλευρά, τα «επιτελεία» των έξι σχημάτων που είχαν καταθέσει μη δεσμευτική προσφορά φέρονται να εργάζονταν πυρετωδώς τις τελευταίες ημέρες προκειμένου να δουν τις τελευταίες λεπτομέρειες.
Προσφορά
Το μόνο σχήμα που είναι βέβαιο ότι κατέθεσε προσφορά είναι η ομάδα των κατόχων ομολόγων υψηλής εξασφάλισης (senior subordinated notes), η οποία μάλλον έχει θέσει αρκετά ψηλά τον πήχυ. Σύμφωνα με το ειδησεογραφικό πρακτορείο Dow Jones Newswires, το οποίο επικαλείται πηγή που βρίσκεται κοντά στις εξελίξεις, η προσφορά της ομάδας των ομολογιούχων περιλαμβάνει μία κεφαλαιακή ενίσχυση της Wind Ελλάς με το ποσό των 130 εκατ. ευρώ. Το ποσό δεν είναι ευκαταφρόνητο και το γεγονός ότι η πληροφορία αυτή διέρρευσε λίγες ώρες πριν από τη λήξη της προθεσμίας εκτιμάται ότι αποτελεί προσπάθεια να τεθεί ο πήχυς για τις υπόλοιπες προσφορές.
Το δημοσίευμα δεν διευκρινίζει, πάντως, αν η πρόταση, των ομολογιούχων, περιλαμβάνει και μετοχοποίηση των ομολόγων. Αναφέρει, όμως, ότι στα πλάνα της συγκεκριμένης ομάδας, εφόσον επιλεγεί, είναι να ξεκινήσει μία νέα διαδικασία αναδιάρθρωσης των υποχρεώσεων (prepack procedure), η οποία, βάσει του βρετανικού δικαίου, μπορεί να οδηγήσει στη διαγραφή όλων των υποχρεώσεων της Wind Ελλάς. Η ομάδα των ομολογιούχων έχει ως επικεφαλής μία επιτροπή που δημιούργησαν τα hedge funds Anchorage Advisors, Mount Kellett Capital Management, Taconic Capital, Angelo Gordon, Eton Park Capital Management και Providence Equity.
Σε κάθε περίπτωση, η ομάδα των ομολογιούχων θεωρείται ως το πρώτο φαβορί. Μάλιστα, στο δημοσίευμα του Dow Jones Newsires επισημαίνεται πως τα ομόλογα υψηλής εξασφάλισης (senior subordinated notes) ανέρχονται συνολικά στα 1,22 δισ. ευρώ, ποσό υψηλότερο από την αξία της Wind Ελλάς, η οποία εκτιμάται αυτή τη στιγμή μεταξύ 700 και 800 εκατ. ευρώ. Οι δανειακές υποχρεώσεις της Wind Ελλάς ανέρχονται συνολικά στα 1,8 δισ. ευρώ και περιλαμβάνουν ακόμη δάνεια συνολικού ύψους 250 εκατ. ευρώ, ενώ υπάρχουν και ομόλογα μη εξασφαλισμένης απόδοσης (unsecured notes) της τάξεως των 356 εκατ. ευρώ.
Ομόλογα
Σημειωτέον πως τόσο τα ομόλογα εξασφαλισμένης απόδοσης όσο και τα μη εξασφαλισμένης διαπραγματεύονται σε επίπεδα πολύ χαμηλότερα από την ονομαστική αξία τους, κοντά στα επίπεδα των 34 και 4 μονάδων αντίστοιχα.
Υπενθυμίζεται ότι, εκτός από τους κατόχους ομολογιών, ενδιαφέρον για τη Wind Ελλάς έχουν δείξει η νορβηγική Telenor, το αμερικανικό fund Saban Capital Group, ομάδα Ελλήνων επιχειρηματιών όπου περιλαμβάνεται και ο Θ. Φέσσας, πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος της Info-quest, το κυπριακό fund Argo Capital που ελέγχει την On Telecoms, όπως και ο νυν μέτοχος, ήτοι η Weather Investments του Ναγκίμπ Σαουίρις.
16/9/2010
Πηγή:
www.imerisia.gr